现代金融工程模型中的资产定价理论是什么？如何确定资产的合理价格？
现代金融工程模型中的资产定价理论主要有资本资产定价模型（Capital Asset Pricing Model, CAPM）和套利定价理论（Arbitrage Pricing Theory, APT）两种。在这两种理论中，资产的合理价格是通过考虑风险和预期回报之间的关系来确定的。
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资本资产定价模型（CAPM）是通过资产的系统风险（即Β值）来确定资产的预期回报率。CAPM认为资产的预期回报率应该与无风险资产的利率和市场风险溢价成正比，即资产的预期回报率 = 无风险利率 + Β值 × （市场风险溢价）。通过这种方式，可以确定资产的合理价格。
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套利定价理论（APT）则认为资产的预期回报率取决于多种不可分散的风险因素，而非仅仅市场风险因素。在APT中，资产的合理价格是通过在不同资产之间进行套利交易来消除风险溢价，从而确定资产的预期回报率。
确定资产的合理价格需要根据具体情况选择适合的定价模型，并考虑市场的风险溢价、无风险利率、资产的Β值等因素。管理者可以通过以下方法确定资产的合理价格：
举个例子，假设某公司考虑投资一项新项目，管理者可以通过CAPM模型计算该项目的预期回报率，然后与市场价格进行比较，以确定该项目的合理价格，从而做出是否投资的决策。